资本市场线与机会集的切点才是M点 可以从坐标图上看出 M点是有对应的标准差的 所以是存在风险的 但是他是一种风险与收益的平衡点,也是不同选择的分离点,左边是是低风险低收益 右边是高风险高收益。标准差对应的本来就是市场的总体风险 贝塔系数表达的才是抵消了非系统风险后的纯系统风险
最有效的风险组合,已经把非系统风险给全部分散掉了,只有系统风险。 怎么理解?为什么资本市场线横坐标仍然是总风险(标准差)?
财管资本市场现那块,计算总期望报酬率的公式为Q*风险组合报酬率+(1-Q)*无风险组合的报酬率,其中这个1-Q为投资于无风险资产的比例。假设我全部购买的是风险组合,没有购买无风险的,计算1-Q的时候从定义上来说不应该是0么,因为我一分钱也没用于投资无风险资产,但是实际计算的时候依旧还是可以计算1-Q,这是为啥,麻烦老师帮忙答下疑。
请问,为什么这题Z股票的系统性风险是β×(Rm-Rf)? 甲公司当前持有一个由X、Y两只股票构成的投资组合,价值总额为300万元,X股票与Y股票的价值比重为4: 6,β系数分别为1.8和1.2。为了进一步分散风险,公司拟将Z股票加入投资组合,价值总额不变,X、Y、Z三只股票的投资比重调整为2:4:4, Z股票的系统性风险是Y股票的0.6倍。公司采用资本资产定价模型确定股票投资的收益率,当前无风险收益率为3%,市场平均收益率为8%。 要求(2)计算Z股票的风险收益率与必要收益率。 答案:Z股票的风险收益率=1.2×0.6×(8%-3%)=3.6%;必要收益率3.6%+3%=6.6%。
老师好, 我记得老师讲课时,说资本市场线是无风险资产与M点(最佳市场组合)的再组合,无风险资产本来就没有风险,M点又是完全分散了非系统风险了的(只剩系统风险),那么,它们的再组合应该就只剩系统风险了呀。为什么还说,资本市场线是测度总体风险的呢?
@木木老师 我记得老师讲课时,说资本市场线是无风险资产与M点(最佳市场组合)的再组合,无风险资产本来就没有风险,M点又是完全分散了非系统风险了的(只剩系统风险),那么,它们的再组合应该就只剩系统风险了呀。为什么还说,资本市场线是测度总体风险的呢?
请问如果法人有多个体户查账征收的,每年需要合并申报C表,那请问一下如果是有多个个体户定期定额的,就不需要管这些吧
朴老师,年终有留抵增值税需要做结转吗?如果做结转分录是这样写吗?我不理解这里的未交增值税,是留抵的负数吗?谢谢! 借:应交税费-应交增值税(转出未交增值税) 贷:应交税费-应交增值税(进项税额) 借:应交税费-未交增值税 贷:应交税费-应交增值税(转出未交增值税)
老师你好,麻烦问一下3月刚注册的公司还没有做税务登记,但是银行账户有一笔进账,我需要做季度报税吗?
朴老师,上月有留抵税,本月有未交增值税,我咋个做分录,谢谢老师
朴老师,我咨询一下,我们,是乙方开了61万多的税票发票,然后我们要从对方扣14.5的税。我们应该按含税金额。乘以14.5还是不含税金额乘以14.5是合适。
朴老师继续回答我的问题吧
社保费没有缴纳,企业所得税汇缴清算需要调增缴纳企业所得税?
老师,我们汇算个人所得税时,发现公司在申报11月,12月个税公积金,社保个人部分没有录入,导致多交个税,现在如何更正申报个税呢?另更正后多交个税是退回公司还是个人呢?
朴老师,会计信息采集选择暂未工作拟报考初级会计职称人员是不是就只能考过初级会计职称再考中级
公允价亏了50信用减值损失了40,总共亏了90啊。为什么写完分录借贷方后只亏了10呢
从哪里看出M点有对应的标准差了?
你能根据我最开始提问的角度以及我疑惑的点来回复问题么?
注意看图 建议把图记熟 机会集在相关系数为-1时 才是完全分散非系统风险 这点可以理解吧 什么时候完全分散?是机会集NQ的着力点在竖轴上时才会出现RF这个无风险资产,妳再看看M点 M点的横座标为标准差为正值。还有一个概念妳没弄清楚,无风险资产代表的是有系统风险且非系统风险已经完全分散的数值,只有在RF那个纵坐标的点上时,才会出现妳所谓的只剩系统风险
m点是市场组合点,也就是代表了市场大盘,大盘是尽可能分散后仅剩下系统风险的呀
还有你说的不对,无风险资产是没有系统风险的
高风险高收益 低风险低收益 M点只是最优配置的组合 往左边是那些保守点的投资人选的一些低风险低收益产品的区域,右边是激进者高风险高收益的区域 。如果像妳想的那样 M点只剩系统风险了 那我问妳一个问题 M点左边的那一段 是什么风险? 既然系统风险是分散不了的 那M点到RF那一段线 为什么还会是个斜线?那就应该直接换成一个和RF一个竖轴位置的平行线了。
m点不是市场所有风险资产机会集的点么?
老师,请帮解答,谢谢
阴影部分都是风险资产机会集的点 只是他是最有效的 其他的都是掺杂了投资者个人偏好的 我又针对妳说的相关系数分散风险的效果画了一个对比图,妳对比看下
我就想知道 m点不是市场所有风险资产机会集的点么?
这点妳想的是对的 阴影部分包括M点都是风险资产机会集的点
可是你两个图前提不一样啊 第一个图是市场所有风险资产的机会集图。第二个图只是两个风险资产的机会集图
既然m点是所有风险资产机会集的点,那就是足够数量的资产组合,那是可以充分分散掉非系统风险了呀,只剩系统风险
第二张图 妳加入20个200个进去 也是对应的相关系数总体为-1时,也就是完全相反时 才会最有效的抵消 抵消完之后的着力点 肯定也是在纵坐标轴上 妳想呀 如果妳加了无数个投资项目进去 但是他们全是完全正相关的 即相关系数为1 那也是没有任何分散风险的作用