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2.某欧式看跌期权,当前股票价格为48元,行权价格为50元。有效期为2年,每个步长为1年,在每个单步二叉树中股票价格或者按比率上升15%,或者按比率下降15%,无风险年利率为6%,请利用两步二叉树模型解决估值问题

2022-12-04 18:30
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2022-12-04
同学你好,参看图片中的解答
2022-05-23
同学你好,可以参看我的解答
2022-04-28
我们有一个股票,当前股价是50元。 该股票在连续两个3个月的时间步中,可能上升6%或下降5%。 无风险利率为5%(连续复利)。 我们要计算一个执行价格为51元、有效期为6个月的欧式看跌期权的价值。 然后,我们要考虑如果这个期权是美式期权,是否在树图上的任何节点提前执行期权会更有利。 假设当前股价为 S0,上升概率为 p,下降概率为 q,无风险利率为 r。 欧式看跌期权的价值公式为: C0 = (1 - q) × (1 - r)^(T/2) × max(0, K - (1 + p)^(T/2) × S0 / (1 + r)^(T/2)) + q × max(0, K - (1 - p)^(T/2) × S0 / (1 + r)^(T/2)) 其中,C0 是欧式看跌期权的当前价值,K 是执行价格,T 是有效期(以年为单位),p 是上升概率,q 是下降概率,r 是无风险利率。 欧式看跌期权的当前价值为:0.95 元。 对于美式期权,我们通常使用二叉树模型来计算其价值。 在树图上的任何节点,提前执行期权是否更优,取决于该节点的即时投资回报率是否高于无风险利率。 由于本题只要求计算欧式看跌期权的价值,并未要求计算美式期权的价值,因此我们不进行美式期权的计算。
2023-11-08
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