项目六：M公司现金最佳持有量的确定(7分) M公司于2020年年末出资6000万元引进进口生产线，该公司产品品质优 良、价格合理，在市场上颇受欢迎，销售良好，达产后新增销售收人2.4亿元人 民币，公司迅速发展壮大，货币资金持有量不断增加。企业财务主管为了尽量减 少企业闲置的现金数量，提高资金收益率，考虑确定现金最佳持有量。该公司每 个月需要耗用现金约300万元，企业在有价证券上投资的平均收益率为6%，每 次转换有价证券的交易成本为800元，企业的现金固定且连续。 要求： 1.若M公司财务主管打算持有三笔不同金额的款项：50万元、80万元和100万 元，你能结合该公司全年的现金需要量给他作出最合适的选择吗？(3分) 2.M公司持有现金发生的最低总成本是多少？(2分) 3.一年内购买股票等有价证券的最佳次数为多少？(2分)

1.A公司2x19年进行了以下投资: (1) 2x19年1月1日，购入B公司于当日发行且可上市交易的债券200万张，支付价款19000万元，另支付手续费180.24万元。该债券期限为5年，每张面值为100元，票面年利率为6%，实际年利率为7%，于每年12月31日支付当年利息。A公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。 2x19年12月31日，A公司收到2x19年度利息1200万元。该金融工具的信用风险自初始确认后显著增加，A公司按整个存续期确认预计信用损失准备100万元。2x20年12月31日，A公司收到2x19年度利息1200万元，因债务人发生重大财务困难，该金融资产已发生信用减值，A公司按整个存续期确认预计信用损失准备余额300万元。A公司按净利润的10%提取法定盈余公积，不考虑中期财务报告、所得税及其他因素影响。 (1)判断A公司取得B公司债券时应划分的金融资产类别，说明理由，并编制A公司取得B公司债券时的会计分录。 (2)计算A公司2*1 9年度因持有B公

A公司按年计提利息，有关债券投资业务如下:2018年1月1日，A公司购入B公司当日发行的批5 年期债券，面值5000万元，实际支付价款为4639.52万元(含交易费用9.52万元)，票面利率为10%，每年年末支付利息，到期一次归还本金。A公司根据合同现金流量特征及管理该项金融资产的业务模式，将其划分为以摊余成本计量的金融资产。2020年12月31日，由于市场利率变动，该债务工具的公允价值跌至4800万元。甲公司认为，该工具的信用风险自初始确认后并无显著增加，应按12个月内预期信用损失计量损失准备，损失准备金额为200万元。2021年1月6日，A公司决定以当日的公允价值4 730.99万元，出售该债务工具。初始确认时确定的实际利率为12%。不考虑相关税费。 要求:(1)编制A公司购入债券时的会计分录。(2) A公司在持有B公司债券期间收到利息和确认投资收益(采用实际利率法)的会计分录。(3)编制A公司出售债券时的会计处理。

甲公司为一家小企业，2019年至2021年发生短期债券投资和长期债券投资业务如下：（1）2019年1月1日，甲公司从二级市场购入A公司债券，支付价款合计51万元（含已宣告但尚未领取的利息1万元），另支付交易费用2万元。该债券面值50万元，剩余期限为2年，票面年利率为4％；合同现金流量特征仅为本金和以为偿付本金金额为基础的利息的支付。甲公司准备持有至到期，分类为长期债券投资进行核算与管理。（2）A公司债券每半年末计息、次月5日收到利息。（3）2021年1月5日，A公司债券到期，收回本金和最后一期利息。（4）2021年6月1日，甲公司购入B公司发行的公司债券，支付价款为2600万元（其中包含已到期但尚未领取的债券利息50万元），另支付交易费用30万元，该笔B公司债券面值为2500万元。甲公司将其划分为短期投资核算。要求：根据上述资料，假定不考虑增值税等其他因素，分析回答下列小题（答案中的金额单位用万元表示）。1.根据资料（1），下列各项中，甲公司购买A公司债券应记入“长期债券投资”科目的金额是（）万元。2.根据资料（1），下列各项中，甲公司购买A公司债券时表

不定项：A公司对甲公司和乙公司投资的有关业务资料如下：(1)2020年1月2日，A公司以银行存款20000万元购入甲公司部分股份，所购股份占甲公司股总额的30%，对甲公司具有重大影响，采用权益法进行后续计量。当日甲公司可辨认净资产公允价值总额为70000万元。2020年6月30日，甲公司宣告分配现金股利100万元，2020度甲公司实现净利润为1000万元。(2)2020年7月1日，A公司发行1000万股股票取得乙公司60％股份，能够控制乙公司，属于非同一控制下企业合并，采用成本法进行后续计量。该股票面值为每股1元，市场发行价格为5元，A公司另向证券承销机构支付股票发行费10万元。2020年9月16日，乙公司宣告分配现金股利50万元：2020年度乙公司实现净利润为200万元。(3)2022年1月2日，入公司以6500万元的价格将持有的乙公司股份全部出售，价款已于当日全部收到，并存入银行，股权转让手续已于当日办理完毕。

1.蓝梦公司准备投产一个新项目，生产新产品，需要新购置成本为1000万元的设备一台，税法规定该设备的使用期为5年，采用直线法计提折旧，预计残值率为5%。第5年年末该设备预计市场价值为100万元（假定第5年年末产品停产）。财务部门估计每年付现成本1060万元。另外，新设备投产初期需要投入营运资本300万元，营运资本在第五年年末全额收回。新产品投产后，预计年销售量为5万盒，销售价格为300元/盒。同时，由于新产品与老产品存在竞争关系，新产品投产后会使老产品每年的营业现金流量减少52.5万元。新产品项目与企业当前经营风险相同，资本结构保持不变，β系数为1.4。甲公司的债务资本与股权资本比例为4:6，债务税前资本成本为8%，甲公司适用的公司所得税税率为25%。资本市场中的无风险报酬率为4%，市场组合的预期报酬率为9%。假定经营现金流入在每年年末取得。要求：（1）采用资本资产定价模型，计算新项目权益资本成本；（2）计算投资决策适用的折现率（加权平均资本成本）；（3）计算新项目的各年现金净流量；（4）计算该项目的净现值和现值指数、静态回收期；（5）根据计算结果，判断项目投