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(1)期限为8年、市场利率为10%、纯贴现国库券的久期为多少?(2)期限为8年、市场利率为10%、票面利率为7%、每年年末付息、到期还本的国债的久期为多少?(3)期限为8年、市场利率为10%、票面利率为7%、每半年付息、到期还本的国债的久期为多少?

2022-04-18 14:08
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齐红老师

职称:注册会计师;财税讲师

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2022-04-18 18:51

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2022-04-18
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2022-04-18
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2022-05-09
1)纯贴现国库券久期为 8 年。 (2)对于每年年末付息、到期还本的国债,先算出债券现值,再用公式计算久期,约为 6.38 年。 (3)对于每半年付息、到期还本的国债,先算出半年利率、付息期数等,再算债券现值,最后算久期,约为 6.29 年。 (4)纯贴现债券久期等于期限,附息债券付息频率越高久期越短,在市场利率和期限相同的情况下,每年付息债券久期大于每半年付息债券久期,且都小于纯贴现债券久期,久期可衡量债券价格对利率变动敏感性。
2024-11-27
第一久期=(100/(1+10%)^8*8)/(100/(1+10%)^8)=8年 第二 久期=(7/1.1*1+7/1.1^2*2+7/1.1^3*3+....+107/1.1^8*8)/(7/1.1+7/1.1^2+7/1.1^3+....+107/1.1^8)= 第三=(3.5/1.05*0.5+3.5/1/05^2*1+3.5/1.05^3*1.5+3.5/1.05^4*2+....+3.5/1.05^15*7.5+3.5/1.05^16*8)/(3.5/1.05+3.5/1/05^2+3.5/1.05^3+3.5/1.05^4+....+3.5/1.05^15+3.5/1.05^16)= 得出来的结论 利息支付频率越高,久期越短
2023-05-15
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