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证券资产组合能分散风险,但不能完全消除风险。但是相关完全负相关的时候,说可以互相抵消,甚至完全消除,这两种说法是不是矛盾呢?

2024-09-08 08:26
答疑老师

齐红老师

职称:注册会计师;财税讲师

免费咨询老师(3分钟内极速解答)
2024-09-08 08:29

不是矛盾。组合资产时,相关系数影响风险分散效果。当资产间回报率完全负相关(相关系数为-1)时,不利情况下一种资产下跌,有利情况下另一种资产上涨,风险确实可以最大程度抵消。但这不意味着风险完全消除,因为还有市场整体风险等未考虑。

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快账用户9460 追问 2024-09-08 08:39

那完全负相关时为什么会有完全抵消的表述呢?

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齐红老师 解答 2024-09-08 08:42

当两资产回报完全负相关(相关系数为-1),一个资产下跌时另一个通常会上涨,这种情况下通过合理配置这两资产,理论上可以使得投资组合的波动性最小化,仿佛“风险”被抵消了一部分。但这不代表风险真的完全消除,只是风险分散到一定程度。

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