【答案】（1） 1 000×9%× （P/A，i，10）＋1 000×（P/F，i，10）＝1 140.42 假设折现率是7%，则：1 000×9%× （P/A，7%，10）＋1 000×（P/F，7%，10）＝1 140.42 即债券到期收益率是7% 第一问这题的答案为什么直接假设为7%，这个7%是怎么得出来的， （2）两年后债券预计价格为： 1 000×9%×（P/A，6%，8）＋1 000×（P/F，6%，8）＝1 186.28（元）这个1186.28我自己算出来数跟答案对不上， 1 000×9%×（P/A，i，2）＋1 186.28×（P/F，i，2）＝1 140.42 折现率是9%，则：1 000×9%×（P/A，9%，2）＋1 186.28×（P/F，9%，2）＝1 156.81

谢谢老师，第2问中，折现率是9%和10%时，式中用1186.28这个数，帮我解一下思路，一种似懂非懂的感觉

第2问， 1.持有两年后，到期收益率下降1个百分点。这句话告诉我们，两年后的债券价格=1186.28；我们最高可以用这个价格卖掉，再高，人家就不会买了。 2.决定出售，也就是说两年后，我们以1186.28的价格出售债券。要求计算我们现在以1140.42买债券，持有两年，两年后用1186.28去卖掉，求这个期间的收益率。 所以： 1140.42=1 000×9%×（P/A，i，2）＋1 186.28×（P/F，i，2）， 用内插法去计算持有期间的收益率。

前面那个你讲的刚好7%等于现值，我怎么代入数算出来是1156.624呢，是理解1156.624最接近1140.42吗？

你是不是用错年金现值系数了。 （P/A，7%，10）=7.2036，（P/F，7%，10）=0.5083 1 000×9%× （P/A，7%，10）＋1 000×（P/F，7%，10）＝90*7.0236%2B1000*0.5083=1140.42

我查的系数跟你的一样，算出来的是648.324+508.3=1156.624