3.[计算题]某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元；第20天付款，付5292元；第40天付款，付5346元；第60天付款，付全额。每年按360天计算。要求:（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。（2）假设目前有一短期投资，报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

(1)①立即付款折扣率：折扣率＝(5400-5238)／5400＝3% 

第20天付款折扣率，折扣率＝(5400-5292)／5400＝2%

第40天付款折扣率，折扣率＝(5400-5346)／5400＝1% 

因此，付款条件可以写为(3／0，2／20，1／40，N／60) 放弃(立即付款)折扣的信用成本率＝[3%／(1-3%)]×[360／(60-0)]＝18.56% 

放弃(第20天付款)折扣的信用成本率＝[2%／(1-2%)]×[360／(60-20)]＝18.37%

放弃(第40天付款)折扣的信用成本率＝[1%／(1-1%)]×[360／(60-40)]＝18.18%

②立即付款净收益＝5400-5238-5238×60×15%／360＝31.05(元) 

第20天付款净收益＝5400-5292-5292×40×15%／360＝19.8(元)

第40天付款净收益＝5400-5346-5346×20×15%／360＝9.45(元) 

③应选择立即付款。因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15%，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，应选择享受折扣净收益最大的方案，立即付款享受折扣净收益最大。 

(2)因为短期投资报酬率40%比放弃各折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款

回答完毕，请阅读答案