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第二问怎么计算,麻烦老师解答下

第二问怎么计算,麻烦老师解答下
2021-07-25 17:04
答疑老师

齐红老师

职称:注册会计师;财税讲师

免费咨询老师(3分钟内极速解答)
2021-07-25 17:47

同学您好!第二问题中投资者预计未来股价变动很大,那应该采用对敲组合,购入一份看涨期权同时购入一份看跌期权。在对敲组合中只要股票价格到期价格变动大于或者小于期权成本和就能保证获利。 根据看涨-看跌期权平价关系:   看跌期权价格=看涨期权价格-股票现价+执行价格/(1+r)t =4-40+40/(1.10)^0.25=3.0583(元)  购买一对敲组合,即1股看跌期权和1股看涨期权,   期权售价合计=4+3.0583=7.0583(元) 股票价格变动=7.0583×(1.10)^0.25=7.2285(元) 股票到期价格:1、40+7.2285=47.2285或者40-7.2285=32.7715

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快账用户1011 追问 2021-07-25 18:22

看不懂股票价格7.2285啥意思

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齐红老师 解答 2021-07-25 18:24

就是你买看涨期权和看跌期权付出的对价!

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齐红老师 解答 2021-07-25 18:25

付出的对价再考虑资金的时间价值

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快账用户1011 追问 2021-07-25 18:25

题目不是给的有效年利率吗?要换算成期利率

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快账用户1011 追问 2021-07-26 09:11

可以回复吗

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齐红老师 解答 2021-07-26 10:10

同学您好!这道题不需要换算成期利率问题,考虑资金时间价值(1+10%)^0.25即可。

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